Análisis del Mercado Dólar/Peso

Por FXCM Chile. En una jornada altamente noticiosa, la renta variable profundiza sus pérdidas, luego de que el Banco Popular de China informó que desde mañana miércoles 20 de octubre, elevará la tasa de referencia de depósitos en 25 puntos base y subirá 0,25% la de los préstamos a 1 año, dejando ambas en 2,5% y en 5,56% respectivamente, en lo que constituye el primer anuncio en este sentido desde diciembre de 2007. Lo anterior con el claro objetivo de enfriar su economía (recordemos que este año ha subido 3 veces el encaje bancario).

Por su parte y en un intento más por detener la apreciación de su moneda, el ministro de Finanzas de Brasil, Guido Mantega, informó que su país aumentará los impuestos a inversiones extranjeras en instrumentos de renta fija desde el 4% al 6%.

Mientras, en Estados Unidos se acaban de entregar importantes referencias macroeconómicas, entre las que destaca los Inicios de Construcción de Viviendas de septiembre (Housing Starts) que subieron un 0,3%, mejor que la previsión de -3,0% del mercado. Sin embargo, los Permisos de Construcción en el mismo periodo llegaron a 539.000, menos que los 575.000 estimados por agentes.

Ayer conocimos los resultados de Citigroup, los que al igual que JP Morgan Chase superaron las expectativas en cuanto a resultados, aunque no en términos de ingresos (lo que sigue demostrando la debilidad del sector real de la economía norteamericana).

Hoy continúan los resultados corporativos en Estados Unidos, acabamos de conocer la publicación de Coca-Cola que presentó un beneficio por acción de US$0,88, casi en línea con lo anticipado por el mercado (US$0,89), aunque representa un incremento de 9% comparada con la misma cifra de 2009. Más tarde sabremos los resultados de BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, Johnson & Johnson y Yahoo.

En otra referencia de importancia, esta vez en Europa, la Encuesta del Instituto Zew de octubre sobre clima económico en Alemania arrojó un -7,2, desde el -4,3 de septiembre y frente a la proyección de agentes que apostaban a un -7, siendo este, el nivel más bajo desde enero de 2009. La entidad advirtió sobre riesgos en el crecimiento del viejo continente por las magras perspectivas económicas en Estados Unidos y los países con problemas fiscales de la eurozona.

Los bancos centrales vuelven a ser protagonistas hoy. En estos momentos, Jean-Claude Trichet participa en una Conferencia del BCE en Frankfurt, mientras que en unas horas más, Ben Bernanke expondrá en la ciudad de Virginia. Junto a ello, estaremos pendientes de las alternativas de la reunión que sostendrán durante todo el día, los ministros de finanzas de los países de la Unión Europea en Luxemburgo.

Mantenemos lo anticipado en nuestro reporte de ayer, respecto a la corrección iniciada por los mercados. Luego de semanas de alzas, nuestra visión en el corto plazo es negativa tanto de acciones, monedas y commodities. Un reflejo de ello fue la ruptura del euro el viernes pasado, que ayer quedó plenamente confirmada.

Ver cifras económicas en http://www.dailyfx.com/calendar

Mercado Local

En la previa, el dólar confirmó nuestros temores respecto al final de la tendencia bajista de los últimos meses. La zona de resistencia en torno a $480 pasó a actuar como soporte, validando lo anterior. El quiebre al alza de la tendencia bajista equivalente en el indicador RSI un día antes, sólo nos valida el final de la tendencia.

Como mencionamos en el informe de ayer lunes, la corrección de los mercados internacionales, luego de semanas de alzas, será el combustible para apoyar una corrección generalizada de las acciones, monedas y commodities, lo cual en Chile se traduciría en un rebote alcista del dólar peso.

Nuestro primer objetivo de la corrección es $488 y posteriormente $496-$498.

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