Análisis del Mercado Dólar/Peso

Por FXCM Chile. Una ola de optimismo ha contagiado a los mercados luego del comunicado de ayer de la Reserva Federal.

Finalmente, el Comité del banco central estadounidense tomó la decisión de comprar US$600.000 millones extras de bonos del Tesoro a largo plazo hasta junio de 2011 y a un ritmo de US$75.000 millones mensuales (recordemos que el mercado anticipaba una inyección de US$500.000 millones). Esto, unido al actual programa de reinversión de activos hipotecarios MBS (mortgage-backed securities) en bonos del Tesoro resulta una inyección de liquidez total de entre US$850.000 millones y US$900.000 millones a la primera economía del mundo. El objetivo es disminuir las tasas de interés, ya que si bien la tasa de instancia se mantuvo en el rango de 0% – 0,25% anual (en línea con lo proyectado), las tasas más largas no han bajado al ritmo esperado por parte de las autoridades como para reactivar la economía.

Luego de la euforia que trajo el anuncio de la QE2 (con el Dow Jones en 11.215,13 puntos y marcando un nuevo máximo anual de cierre), hoy, una segunda lectura nos puede llevar a concluir los riesgos de futuros desequilibrios financieros que esta medida podría conllevar, principalmente en la inflación a largo plazo. Hoy veremos cómo decantará la valoración del plan, a la espera también del Non Farm Payrolls de mañana viernes.

Por su parte y en línea con lo previsto, un duro revés a manos de los Republicanos sufrió el Partido Demócrata en las elecciones legislativas de ayer. El conglomerado del Barack Obama, pese a mantener por estrecho margen la mayoría en el Senado, perdió el control de la Cámara de Representantes, lo que supone una fuerte oposición a sus medidas medioambientales, de salud, finanzas e impuestos, que sectores más conservadores de su país han catalogado como anti empresariales, lo cual en definitiva, podría entrabar iniciativas para bajar el alto desempleo.

Al cierre de este informe, conocemos las solicitudes de seguro de desempleo semanales, (Claims), que resultan 457K, algo peores a las 437k anticipadas. También a esta hora y en línea con el consenso del mercado, el Banco Central de Inglaterra ha optado por mantener las tasas en 0,50%, además de optar por continuar su programa de compra de activos de 200.000 millones de libras. Más tarde, sabremos la decisión de tipos del BCE y en la madrugada la misma determinación del Banco de Japón.

Ver cifras económicas en http://www.dailyfx.com/calendar

Mercado Local

Hoy, el dólar retomó su tendencia bajista, en medio de las mejoras exhibidas por los mercados externos.

Como hemos mencionado anteriormente, la tendencia bajista del dólar sigue plenamente vigente y la subida hasta $496 fue sólo una corrección dentro de la tendencia primaria a la baja.

El rango de la corrección lo acotamos a $483-$490, aunque siempre manteniendo la estrategia de vender en las resistencias y cerrar en los soportes.

En los actuales niveles de $483, existe un piso donde recomendamos tomar utilidad de las posiciones cortas restantes (sólo habíamos cerrado el 50% en $486). Lo anterior no representa necesariamente un escenario de rebote alcista ya que nuestro sesgo vendedor persiste, pero, en un mercado altamente volátil cuando se cumplen objetivos de precios, preferimos tomar utilidades y esperar nuevas oportunidades.

En caso de ver nuevas subidas a la zona de $489, retomaremos las posiciones cortas.

Les recordamos que mañana el Banco Central dará a conocer el Imacec de septiembre, para el cual se anticipa un 6,2%.

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